Изменение прогноза по рейтингу связано преимущественно со стабилизацией нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств компании на превышающем пороговое значение уровне на фоне снижения показателей убыточности.
АО «ОСК» — универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются ОСАГО, страхование автокаско и ДМС. Компания характеризуется средними размерными показателями (3 размерный класс, по методологии агентства) и занимает 45 место по объему совокупной страховой премии за 2022 г., по данным Банка России.
Страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией по видам деятельности. Крупнейшими в портфеле видами выступают ОСАГО (48,4% во взносах за 2022 г-) и страхование автокаско (27,7%). Положительное влияние на рейтинг оказывает высокая стабильность структуры страхового портфеля компании. Умеренная диверсификация по географическому признаку выделяется в качестве сдерживающего фактора: за 2022 г. на крупнейший субъект (Самарскую область) пришлось 60,0% страховой премии. Агентство позитивно отмечает восстановление положительной динамики страхового портфеля: за 2022 г. компания собрала на 7,7% страховых премий больше, чем за 2021 г. (в 2021 г. наблюдалось сокращение взносов на 9,4% по сравнению с 2020 г.). При этом доля возвращенной премии составила 1,7% за 2022 г., что является сдерживающим фактором.
Клиентская база компании характеризуется высокой диверсификацией. На крупнейшего клиента приходится менее 1% собранных за 2022 г. взносов, доля пяти крупнейших клиентов составила 1,4%. При этом в качестве негативного фактора выделяется низкая диверсификация каналов распространения страховых продуктов. По итогам 2022 г. доля крупнейшего канала продаж (физические лица, в т.ч. ИП) составила 77,5% во взносах. Одновременно высокая величина комиссионного вознаграждения по основному каналу продаж (21,2% соответствующей премии за 2022 г.) ограничивает уровень рейтинга.
Финансовые результаты страховщика характеризуются высокой рентабельностью инвестированного капитала (12,3% за 2022 г.). При этом наблюдается умеренный рост рентабельности продаж (с 0,5% за 2021 г. до 8,7% за 2022 г.) и собственных средств (с 2,1% до 22,1%). Результат операций по страховому портфелю в целом, рассчитанный без нарастающего итога, поквартально за период с 31.03.2022 по 31.03.2023 был положителен. Невысокая доля расходов на ведение дела (39,8% за 2022 г.) оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку. Значение коэффициента убыточности-нетто снизилось с 63,7% за 2021 г. до 53,3% за 2022 г., как и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (со 102,7% до 93,1% за аналогичные периоды), что соответствует нейтральной оценке факторов.
Качество активов страховщика и перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое: за 2022 г. коэффициент надежности составил 0,97. В числе позитивных факторов также выделяется низкое отношение максимально возможной по одному событию выплаты-нетто к собственным средствам (1,5% на 31.12.2022). При этом негативно оценивается отсутствие опыта крупных выплат при высокой максимально возможной выплате-брутто (60,2% от собственных средств на 31.12.2022).
По данным «Эксперт РА», на 31.03.2023 активы страховщика составили 3,5 млрд р., собственные средства — 1,3 млрд р., уставный капитал — 608 млн р. За 2022 г. компания собрала 2,8 млрд р. страховых взносов.
