Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAA- со стабильным прогнозом.
Повышение уровня рейтинга компании обусловлено снижением убыточности по основным видам страхования на фоне сохранения высокого нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств. Финансовый результат страховщика характеризуется ростом чистой прибыли (на 57,1% за 2023 г. по сравнению с 2022 г.). Кроме того, агентство отмечает улучшение диверсификации активов компании.
АО «Тинькофф Страхование» — универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование от несчастных случаев и болезней, ОСАГО и страхование автокаско.
Компания относится к 1 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 15 место по объему совокупной страховой премии за 2023 г., по данным Банка России. На 31 марта 2024 г. активы страховщика составили 82,4 млрд р., собственные средства — 55,1 млрд р., уставный капитал — 669 млн р. Страховые взносы за 2023 г. составили 54,1 млрд р. Агентство выделяет крайне высокие темпы прироста объема страховых премий (43,4% за 2023 г. относительно 2022 г.) в качестве фактора риска. При этом положительная динамика объема собственных средств (+105,7% на 31.03.2024 по сравнению с 31.03.2023) оценивается агентством позитивно.
Агентство отмечает высокую диверсификацию страхового портфеля по географии деятельности. За 2023 г. на крупнейший субъект — г. Москву — пришлось менее 20% премии. При этом сдерживает рейтинговую оценку невысокая диверсификация страхового портфеля по видам страхования: на крупнейший вид — страхование от несчастных случаев и болезней — пришлось 45,8% премии за 2023 г. Одновременно структура страхового портфеля компании характеризуется высокой стабильностью: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле за 2023 г. по сравнению с 2022 г. составило 11,0 п.п. Агентство положительно оценивает высокую кредитоспособность основного банка-партнера (рейтинг кредитоспособности от «Эксперт РА» на уровне ruAA-), на которого приходится более половины взносов за 2023 г. Низкая величина комиссионного вознаграждения, переданного кредитным организациям, выделяется в качестве позитивного фактора. Высокая доля расторгнутых договоров оказывает давление на рейтинговую оценку (2,6% за 2023 г.).
Сильные финансовые результаты обусловлены стабильно высокими показателями рентабельности бизнеса. По итогам 2023 г. рентабельность продаж составила 62,1% (55,3% за 2022 г.), рентабельность капитала — 99,0% (134,9% за 2022 г.), рентабельность инвестиций — 8,0% (6,2% за 2022 г.). Чистая прибыль страховщика за 2023 г. составила 26,3 млрд р. Технический результат от страховых операций, рассмотренный без нарастающего итога, был положительный в каждом анализируемом квартале. Агентство отмечает снижение убыточности по основным видам страхования, что положительно повлияло на уровень рейтинга. За 2023 г. коэффициент убыточности-нетто по страховому портфелю составил 24,0%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто — 37,3%, что оценивается агентством также позитивно. Низкая доля расходов на ведение дела (13,3% за 2023 год) соответствует положительной оценке фактора.
Агентство отмечает стабильно высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (3,98 на 31.03.2024, минимальное значение показателя на конец последних четырех кварталов — 3,20). Качество и диверсификация активов компании и перестраховочная защита находятся на высоком уровне.
